市场需求高增、国产替代加速，中东供应受阻，氦气价格暴涨
目前，我国氦气对外依存度长期超九成，主要进口来源为卡塔尔、美国等。2026年3月卡塔尔LNG设施遭袭(作为天然气的副产品，卡塔尔供应了全球约三分之一的氦气)，导致氦气供应可能面临3-5年的长期刚性缺口。
同时，海外巨头在专利、标准、工艺等层面对我国工业气体/电子特气发展实施围堵，在此背景下，国产替代进程加速。政策面对此予以大力扶持。
国家发改委、科技部、工信部、财政部等部门相继出台一系列产业支持政策，国资委也将电子特气列为关键性电子材料重点扶持。国内气体企业纷纷加大研发投入，不断突破技术难关，逐步实现电子特气产品的国产替代。当前，国内企业已从“0到1”的技术突破，进入“1到N”的大规模替代和全链条追赶阶段。
因此，受益于需求增长和国产替代的双重驱动，十五五期间国内工业气体行业的发展前景广阔。在需求端，半导体、人工智能等新兴产业的快速发展将持续增加对工业气体的需求；在供给端，国内企业技术实力的提升和政策的扶持将推动国产替代进程。
展望后市，机构预计，2026年我国工业气体市场规模将增长至2842亿元。Value Market则指出，全球工业气体市场规模预计于2033年达到1.73万亿元。具体到A股市场，随着行业需求的增长和国产替代的加速，叠加此次中东冲突导致的全球工业气体供应紧张，将在短期内推高工业气体价格，行业龙头的业绩有望持续增长，估值或进一步提升。可关注具备核心技术、产能扩张能力强、与下游新兴产业深度绑定的企业。
2026-04-24 14:13:43
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